“AI龙卷风”火爆开年，科创人工智能ETF华宝（589523）逢春重磅开售

DeepSeek振聋发聩引爆全球资金对于中国科技股的刮目相待与价值重估。不仅大模型领域的全速竞争正在进行，科技及投资界人士并认为，人工智能全产业链，自上游算力至下游应用未来的进展，或将大幅超越公众目前的想像。其海阔天空的远景也引起资本市场热潮翻涌，节后开市以来，AI、科技板块成为A股、港股最火热的赛道，市场表现远超两地主要宽基指数。

伴随着“科技”热情高涨，社会公众及投资者对科创强国、自主可控战略、硬核精尖科技等方面也不断深化理解、主动拥抱。2025开年，国内ETF业务实力居前的华宝基金迅捷发力科创，于2月24日起重磅发售“科创人工智能ETF华宝（认购代码589523/上市代码589520）”，该ETF新品将跟踪上证科创板人工智能指数（950180.CSI），在科创板范围内为投资者甄选出30只市值较大的人工智能基础资源、技术支持以及应用领域的上市公司证券，助力投资者从整体上把握科创板人工智能领域的投资机遇。

基于我国科创板服务国家战略、聚焦硬科技、关注关键核心技术等特点，科创人工智能ETF华宝(589523)也天然呈现了令人瞩目的“硬科技”光环，其标的指数的构成中，AI硬件板块权重占比高达74%。拟任基金经理丰晨成同时指出，目前人工智能产业链正由“云端”向边缘侧发展，从依赖海外技术向自主可控发展，而科创人工智能ETF华宝(589523)的标的指数本身在选股上就注重沿袭“自主可控”主线进行布局，成份股重点聚焦具有较强国产化替代特点的芯片和应用软件；此外，在指数的权重占比上，应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片的配置比例分别为27.22%、19.36%、30.32%、23.1%，四大环节配置较为均衡，这也正契合了当下AI产业发展的核心趋势——端云融合。因此，从“硬核精尖”、“自主可控”、“端云融合”这几大关键词去探寻，将能清晰感知科创人工智能ETF华宝(589523)这只新品的熠熠闪光之处。

数据来源：Wind、中证指数公司，截至2025.1.31

指数硬核精尖，重仓AI科技龙头

“科创人工智能ETF华宝(589523)”的标的指数上证科创板人工智能指数致力于反映科创板人工智能产业上市公司证券的整体表现，细分来看，该指数涵盖的领域包括硬件——专用计算芯片、高性能计算机等设备；软件——云计算、大数据、机器视觉、语音语义识别等技术或服务；应用——智能安防、智能交通、智能家居、智能医疗、智能穿戴等。若从行业分布及占比来看，该指数主要布局于电子和计算机相关行业，截至2025年1月31日，电子、计算机行业分别占指数成份股的52.98%、32%，这也使得指数呈现出较强的进攻性。

“科创人工智能ETF华宝(589523)”的拟任基金经理丰晨成向记者介绍指出，人工智能有望集多模态感知、大数据分析、机器学习、自动化决策于一体，重塑人类的生产生活方式；目前，国产模型/算力的追赶、海外模型/算力的优化、AI终端的迭代、高端通信技术的升级是全球人工智能产业链四大发展趋势。同时，从投资全景图及全球AI产业竞争格局来看，人工智能产业链分为上游（硬件算力）、中游（软件模型）、下游（落地应用）三大环节，中美在三大环节都有相应的产业布局。整体来看，国产AI技术还相对落后于美国，但DeepSeek-R1的横空出世，已使得模型端达到美国同等水平，成为国产AI弯道超车的重要着力点。值得注意的是，投资大师瑞·达利欧近期也在访谈中表示，AI已不仅是商业竞争，它影响到的是未来的全球竞争格局，因此对世界主要大国而言，均具有重要的战略意义。

正是着眼于人工智能的重大战略意义，上证科创板人工智能指数在选股上沿袭“自主可控”的主线有序展开，指数集中汇聚了一批符合“自主可控”方向的龙头公司：截至2025年1月31日，该指数前五大权重股占比合计达到45.8%，前十大权重股占比合计达70.49%，其中头部成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司之一，如国产算力代表寒武纪-U、受益于DeepSeek弯道超车的国产AI应用代表金山办公、字节跳动产业链个股澜起科技等。

数据来源：Wind，截至2025.1.31，指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。

上证科创板人工智能指数在指数编制上也顺应了“端云融合”、“端云一体”的AI产业核心发展趋势，指数在应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片上均有较均衡配置。业内人士指出，目前DeepSeek弯道超车已打破海外算力封锁，有望赋能国产AI中下游厂商，使端侧空间打开。从海外发展态势来看，2024下半年开始，AI中下游个股也大幅上涨，这可能意味着，在算力等上游领域之外，AI应用或将进入爆发期。在人工智能产业链内有着较完整布局的上证科创板人工智能指数，将有望受益于这一趋势，科创人工智能ETF华宝(589523)的未来表现也有望获得扎实底气。

更精尖、更高弹、更集中

据了解，“科创人工智能ETF华宝(589523)”的“硬核精尖”特点同时体现在企业人力资源及研发投入上的科技含量上。由于人工智能领域的技术壁垒很高，资本及人力投入一定程度也构成了相关企业的护城河。截至2025年1月31日，该指数成份股企业的研发费率和研发人员占比分别达22.89%、65.32%，硕博人员占比、人均薪酬水平明显高于其他可比指数，因此能充分享受中国的“工程师红利”。

数据来源：Wind，华宝基金指数研发投资部

AI产业良好趋势，企业高精尖的科技含量，使得该指数业绩增长动能澎湃：据相关预计，科创板人工智能指数2024、2025、2026年预期净利润分别为79.4亿元、133.2亿元、182.3亿元，对应的2025、2026年的净利润增速由此分别达到了67.7%、36.8%。而回溯指数的实际走势来看，其长期收益也领跑于科创板宽基和细分行业指数、同类人工智能指数。

数据来源：Wind、华宝基金指数研发投资部，截至2025.1.31

例如，自指数基日2022年12月30日至2025年1月31日，科创板人工智能指数年化收益为24.73%，高于其他科创子板块。科创板人工智能指数收益风险比更高，统计区间夏普比达到0.60。

数据来源：Wind、华宝基金指数研发投资部，截至2025年1月31日

值得注意的是，截至2025年1月底，该指数前十大权重股占比合计已达到70.49%，由于高科技行业具备技术壁垒，头部公司往往竞争格局更好，相对集中的持股也使得科创人工智能ETF华宝(589523)有可能获得锐度更高的阶段性表现，在人工智能的浪潮中更能助力投资者成为“弄潮儿”。此外，科创人工智能ETF华宝(589523)在上市后的涨跌幅限制将达20%，也将适合一部分追求高弹性、能承受高波动的投资者之需求。  

实力ETF机构，“硬科技”产品矩阵

通过发行科创人工智能ETF华宝（认购代码589523/上市代码589520），华宝基金在科技领域的深入产品布局再下一城，不仅迅捷有力地呼应了科创大时代的需求，也为投资者提供了诸多优秀投资工具以把握机遇。

华宝基金在ETF业务领域拥有强劲实力，截至2024年岁末，华宝基金指数研发投资部在管权益ETF规模达818亿元，在公募基金行业排名靠前，公司旗下已形成宽基、行业/主题及策略/风格等多维ETF及指数基金产品线，并涌现出相当一批深受市场瞩目的优质ETF工具产品。2021年至2023年期间，华宝基金连续三届蝉联《上海证券报》“金基金·被动投资基金管理公司奖”，同时也分别荣获了上海证券交易所2019年、2020年、2021年、2023年“十佳ETF管理人”荣誉。

数据来源：沪深交易所、Wind、基金产品2024年四季报；统计截至：2024.12.31

近年来，华宝基金围绕高科技战略性新兴产业方向持续投入和精心布局，目前已形成以科技ETF(515000)、金融科技ETF(159851)、双创龙头ETF(588330)为核心，包括电子ETF(515260)、港股互联网ETF(513770)、大数据产业ETF(516700)、信创ETF基金(562030)等产品共同构建的“硬科技”ETF产品矩阵。2月24日开始火热发行的科创人工智能ETF华宝(589523)，适逢市场科技热潮涌动、春意暖人，这也为投资者把握2025年行情与机遇开启了良好氛围。

特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

风险提示：

1. 2023年8月17日，在《上海证券报》举办的第二十届“金基金”奖评选中，华宝基金管理有限公司荣获“金基金 • 被动投资基金管理公司奖”。2022年11月14日，在《上海证券报》举办的第十九届“金基金”奖评选中，华宝基金管理有限公司荣获“金基金 • 被动投资基金管理公司奖”。2021年7月13日，在《上海证券报》举办的第十八届“金基金”奖评选中，华宝基金管理有限公司荣获“金基金 • 被动投资基金管理公司奖”。

2. 2024年四季末华宝基金ETF权益ETF管理规模818亿元，在全部52家拥有ETF业务的公募基金公司中排名第9位。管理规模及排名数据来源于沪深证券交易所、银河、Wind，统计截至2024年12月31日。

3. 科创人工智能ETF华宝 被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022年12月30日，发布日期为2024年7月25日，该指数2023年、2024年的年度涨跌幅分别为：12.68%、32.36%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。该基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对该基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对该基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎！

4. 双创龙头ETF(588330)所跟踪的指数为中证科创创业50指数，该指数基日为2019年12月31日，发布于2021年6月1日。金融科技ETF(159851)所跟踪的指数为中证金融科技主题指数，该指数基日为2014年6月30日，发布日期为2017年6月22日。科技ETF(515000)所跟踪的指数为中证科技龙头指数，该指数基日为2012年6月29日，发布于2019年3月20日。电子ETF(515260)所跟踪的指数为中证电子50指数，该指数基日为2008年12月31日，发布于2009年7月22日。港股互联网ETF(513770)所跟踪的指数为中证港股通互联网指数，该指数基日为2016年12月30日，发布于2021年1月11日。大数据产业ETF(516700)所跟踪的指数为中证大数据产业指数，该指数基日为2012年12月31日，发布于2016年10月18日。信创ETF基金(562030)所跟踪的指数为中证信息技术应用创新产业指数，该指数基日为2017年12月29日，发布于2012年12月21日。指数成份股构成根据以上指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。

5. 基金管理人对双创龙头ETF(588330)、港股互联网ETF(513770)的风险等级评定为R4-中高风险，适合积极型（C4）及以上的投资者。基金管理人对金融科技ETF(159851)、科技ETF(515000)、电子ETF(515260)、大数据产业ETF(516700)、信创ETF基金(562030)的风险等级评定为R3-中风险，适合平衡型（C3）及以上的投资者。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对该基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎！

（CIS） 

校对：彭其华